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? ??金利豐證券研究部執(zhí)行董事黃德幾表示，海螺創(chuàng)業(yè)(00586)為一間節(jié)能環(huán)保解決方案的綜合供應(yīng)商，集中運(yùn)用于水泥行業(yè)，并以余熱發(fā)電為主。集團(tuán)持有海螺集團(tuán)公司49%股份，而后者則持有海螺水泥(00914)36.78%股份。
? ? 集團(tuán)主要收入來自海螺水泥，惟今年上半年，其收入占比已經(jīng)下跌5.2個(gè)百分點(diǎn)至50.55%。另外，應(yīng)占聯(lián)營公司利潤上升95.9%至10.72億元(人民幣?下同)，期內(nèi)整體收入按年升12.3%至7.37億元，純利升88.1%至11.66億元。
? ? 集團(tuán)亦積極發(fā)展垃圾焚燒業(yè)務(wù)，今年上半年已帶來收入貢獻(xiàn)，期內(nèi)分部毛利率48.5%，高于余熱發(fā)電和立磨的29.1%和28%，目前已累計(jì)簽約垃圾焚燒項(xiàng)目?18個(gè)。中央繼續(xù)推進(jìn)環(huán)保政策，前景不乏增長空間。至于綠色建材業(yè)務(wù)，仍然處于投資期，隨著亳州、蕪湖項(xiàng)目先后投產(chǎn)，纖維水泥板年產(chǎn)能將達(dá)到3,200萬平方米，提供新收入來源。
? ? 現(xiàn)價(jià)計(jì)預(yù)期市盈率9.4倍，估值吸引。走勢(shì)上，自11月17日升至17.44元(港元?下同)遇阻回落，失守各主要平均線，MACD熊叉收窄，可考慮于15.5元吸納，反彈阻力17.44元，不跌穿14.9元可續(xù)持有。
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? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 信息來源：東方日?qǐng)?bào)
